CPI达3.7%对冲基金5.63万亿美元

EN 📅 2026-10-16 量化职场资讯课程实战 👁 本月阅读 —

今日拾遗

克利夫兰联储主席Beth Hammack表示服务业通胀粘性可能固化。核心CPI单月涨0.3%同比为2.6%，能源价格单月上涨5.2%，工资增速3%跑输通胀，20%家庭贷款逾期高于2022年末的12%。5至10年期通胀预期为3.5%，10月加息概率从22%升至49%，该会议距中期选举仅一周。 ¹

中国证券投资基金业协会和香港交易所合作举办一期面授班。面向公募和私募基金管理人，每机构限1至3人，10月29日9时至17时15分在北京燕京饭店授课，共设8场涵盖互联互通下ETF新生态、风险管理工具箱等内容，免费参加需28日前在从业人员管理平台报名，纸质签到计学时。 ³

净营收203亿美元（+12%），EPS 3.03美元，高于预期的2.91美元。超额几乎全部来自股票交易，该业务同比+41%至58亿美元，各产品线与亚洲市场广泛走强；固收（-7%）与投行（+2%）双双低于预期。¹

行业总规模达5.63万亿美元，股票策略与宏观策略居前，分别新增40只和27只，关闭31只和20只。业绩分化走阔，前十分位平均回报31.6%，末十分位下跌8.7%，差距扩大至40.3个百分点。管理费持平1.32%，激励费降至15.74%，高盛与瑞银领跑主经纪商，资金继续向大型成熟管理人集中。 ⁶

主流股票预测方法在独立同分布假设下优化收益或夏普比率，却难以应对真实市场中因假设失效引发的灾难性回撤，如何在不牺牲长期生存能力的前提下有效控制最大回撤？

本研究提出跨资产状态空间交易系统CAST，其预测器采用跨资产协同卡尔曼滤波器（CoKF）在线估计各资产潜在状态，通过资产间相关性耦合并自适应融合多个集成随机游走订单；控制器则利用模型预测控制（MPC）将预测转化为交易，将预测不确定性作为显式风险惩罚以控制回撤。

在15年测试窗口的四个真实股票市场中，CAST始终占据收益-回撤帕累托前沿，在保持强劲风险调整后表现的同时，最大回撤显著低于竞争性基准，压力测试进一步验证了其在市场冲击和分布偏移下的稳健性。

该成果已被IEEE数据挖掘国际会议（ICDM 2026）录用，由Yu Peng、Matloob Khushi、Josiah Poon完成，于2026年9月13日挂出。 ¹⁰

如何突破传统离散模型在日内高频信息利用上的局限，实现更精准的一日 ahead 整合波动率预测？

本研究提出一种结构化连续时间随机波动率模型，通过联合演化的实现测量状态直接驱动潜在方差动态，并利用相关布朗创新捕捉收益关联依赖。

参数通过基于模拟的预测学习估计，蒙特卡洛模拟生成整合波动率预测。在17个股票指数上的回测显示，该模型在QLIKE、MSE和MAE指标下显著优于GARCH、GARCH-Itô、Realized GARCH、HAR和HEAVY基准。

消融实验证实，实现测量反馈提供了主要的增量预测价值，而收益关联布朗依赖贡献了适度的互补增益。该成果已被NeurIPS 2026 STODY研讨会录用，由Hongyu Yao、Zhengyang Chi和Junbin Gao完成，目前为arXiv预印本（2026-10-13挂出）。 ⁹

【精选】鸣熙资本 (MX Capital) · 量化交易系统开发工程师（上海市虹口区）：

本岗位主要负责交易所与券商API接入维护，保障行情订阅与报单查询稳定，并在Linux下参与策略执行、行情处理与订单管理等核心模块开发迭代，协助投研完成策略从回测到实盘的工程落地。

要求计算机、数学或金融工程本科以上学历，具有一至三年量化交易系统经验，熟练掌握Python与C++，熟悉CTP、QMT、XTP等接口联调与Linux排查，有私募或自营实盘经验者优先。

该岗位贴近交易一线，能积累多品种实盘与Tick数据处理经验，成长空间明确。¹³

数据分析提示，该公司自9月以来，相继发布多种类岗位，显示正在积极招聘中。

7天以来，我们共发现115家量化交易相关公司（私募、对冲基金）发布了495个工作机会。

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